今天TWS高位分歧巨大，漫步者止步连扳，雷柏和佳禾大跳水收场。
是结束了吗？
当然不是！
我的观点就一句，游资的菜已经凉了，而机构的盛宴还在上菜。
TWS的预期和业绩释放，都在明年的年报期。
在此之前，机构风格想砸的很深，都很困难，因为大家心里都有一个新的估值标杆，机构之间的分歧只是能涨到哪里，而不是能不能涨。
所以能理解这个，才能做好仓位配置。
正常情况下，市场高位龙头因为高人气和高流动性还会横盘为主，而跟风票缺乏流动性就是连续大跌。
哪怕你是喜欢低吸的短线选手，也要注意，死也要死在龙头上这句话是不会错的，都是前辈们的经验。
那么释放出来的市场资金会去哪里？
这就是一个悬疑。
我相信大部分的复盘后，都是去猜这个方向。
但我认为要掌握的，并不是去猜题材方向，而是要在一个有限的大方向内去做换仓，回避暂时的板块踩踏，同时又不能偏离主线。
所以这就需要一个合适的春季攻势股票池。
我的做法是：选择3个方向打造。
一个是消费电子路线，包括苹果和华为供应商。
一个是增量业绩驱动线，包括mini led，tof，lcp，这些未来能看到增量订单。
最后一个是市场低估值线，这一条线近期启动了影视剧，之前启动了部分金融。
这就是第一个方法，在有限的方向内做调仓。
方向要选对，怎么换都能涨！
以不变，应万变。
如果说第一个方法，是守株待兔。
那么第二个方法，自然就是主动出击。
这个方法，在我当前的投资体系内，有且只有一个方向。
涨价！
无论是什么涨价，永远都是值得去追逐的。
可以是猪肉，也可以是化工，当然半导体的就更好。
今天我要说的是，铜！
为什么今天说，因为夜盘一个图。
要说铜周期，其实往大了说，8年一个大周期，周期长度和BDI类似。
往小了说，和宏观经济关系巨大。
这就要聊一下国内外的驱动力。
首先要去理解衰退式宽松的经济螺旋式下降的本质，尊重规律，2020q1预判是一个超配周期，海外pmi先改善，国内近期pmi也在改善。
外围的逆周期宽松主要在货币侧，财政刺激由于国会掣肘大，不容易出来，和国内有区别。
国内的需求来自消费电子和库存周期，消费电子必然带来上游的驱动。
比如从5G释放出覆铜板的需求，从覆铜板释放出铜的需求，很容易理解。
而未来一段时间，明年国策拉动内需必提汽车，铜的产量20%用在汽车，这方面只要有政策预期，市场就会涨价。
补库行为是难以预测但会通过各种事件形成合力的。
举个例子：万亿专项债部分已下达市县为明年基建补弹药。
这是今天的新闻，钢铁猛涨，相关期货也在涨，铜自然也是跟着涨。
市场发现政策这么好，明年又要大干一场，大家多多少少都会开始补库，就形成了市场合力，带来期货价格先行。
最后做个结论：重点关注铜钴锂，铜预期差最大，钴锂主要是权益资产估值提升，价格还是承压，即使涨价也有限。
有兴趣补充铜周期资料和基础知识的，可以去看安信有色的观点。
说完，是不是感觉一头雾水？
大方向做对了，你才能战胜市场。
所以最后用一句你们都懂的话收尾。
TWS收摊了，要么调仓其他苹果华为供应链个股，要么来近期涨价的板块。
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